Національний банк України ініціює реформування операційного дизайну своєї процентної політики. Першим етапом цього процесу стане запровадження тендерного розміщення тримісячних депозитних сертифікатів.
Національний банк України оголосив про початок системного оновлення операційного дизайну процентної політики. Про це йшлося на пресбрифінгу керівництва національного фінансового регулятора, який відбувся у четвер, 30 липня, передає УНН.
Деталі реформи
Основною метою реформи є стимулювання активності на внутрішньому грошовому ринку, формування достовірних ринкових показників вартості ресурсів та посилення механізму монетарної трансмісії. Цей механізм відповідає за те, як рішення Національного банку щодо відсоткових ставок впливають на реальні ставки за депозитами та кредитами в економіці.
Зрештою, це дозволить НБУ ефективніше виконувати своє ключове завдання – забезпечення цінової стабільності та захист гривневих заощаджень громадян від інфляції.
Перший етап: зміни для тримісячних депозитних сертифікатів
Реформа стартує 7 серпня 2026 року. Перші зміни стосуватимуться депозитних сертифікатів (ДС) із тримісячним терміном обігу – інструменту, який регулятор використовує для залучення надлишкової ліквідності від банків.
Замість нинішньої моделі, коли Національний банк задовольняв усі запити від фінансових установ, буде впроваджено тендерний підхід.
Це означає, що НБУ проводитиме процентні тендери з попередньо оголошеним обсягом розміщення. Аукціони відбуватимуться кожні два тижні.
Такий крок спонукатиме банки до більш гнучкого та відповідального управління власною ліквідністю.
Вплив нової реформи на вкладників та банківські депозити
Зв’язок між залученням коштів від громадян та доступом банків до інструментів НБУ залишається незмінним. Можливість фінансових установ розміщувати ліквідність у тримісячних сертифікатах і надалі безпосередньо залежатиме від їхньої активності на ринку строкових гривневих депозитів населення.
Водночас обсяги розміщення тепер визначатимуться за результатами тендерів. Національний банк встановлюватиме ліміти тендерів, зосереджуючись на збереженні високої привабливості гривневих інструментів для громадян. Це стимулюватиме банки до подальшої конкуренції за вкладників та пропонування вигідних ставок за строковими вкладами в національній валюті.
Покроковий підхід та моніторинг результатів
Національний банк наголошує, що оновлення операційного дизайну відбуватиметься поетапно. Кожен наступний крок буде базуватися на детальному аналізі результатів попереднього.
Регулятор буде відстежувати:
- Вплив нових правил на міжбанківський грошовий ринок.
- Динаміку ставок за депозитами для населення та бізнесу.
- Попит на гривневі активи та рівень конкуренції між банками.
- Загальні монетарні умови в країні.
Тому не варто очікувати падіння ставок за гривневими депозитами після 7 серпня. Зміни, запроваджені НБУ, змушують банки конкурувати за заощадження громадян для збереження власної прибутковості.
За потреби, НБУ залишає за собою право коригувати параметри та ліміти тендерів.
Головними пріоритетами для регулятора залишаться збереження належної жорсткості монетарних умов, контроль за інфляцією та підтримка фінансової стабільності.
Про запровадження наступних етапів модернізації Національний банк інформуватиме додатково після ухвалення відповідних рішень Правлінням.
Нагадаємо
Раніше ми повідомляли, що Національний банк України підвищив облікову ставку до 15,5% через стійке посилення фундаментального цінового тиску. Регулятор планує повернути інфляцію до цільового показника 5% у 2027 році.
Порада від Українські факти: Національний банк України розпочинає модернізацію своєї процентної політики з 7 серпня 2026 року, запроваджуючи тендери для депозитних сертифікатів, що стимулюватиме банки до конкуренції за депозити населення та сприятиме стабільності гривневих заощаджень.
Дізнатися більше на: unn.ua